2018H1中国大陆液晶拼接: 市场高开低走，承压持续放量

2018年上半年，中国大陆液晶拼接市场面临着比较复杂的发展环境。

第一，国内经济增长稳中略降，基建投资增速下行，政府财政预算收紧，国家“降杠杆”政策等带来的外部环境压力。

第二，小间距LED产品的替代，目前已经开始显现，2018年液晶拼接产品不在“高枕无忧”，在政府及公共服务、交通、金融、能源等传统行业应用领域，感受到不小的压力。

第三，近两年，液晶拼接产品在商业零售行业进行的传统门店升级改造，随着价格的普遍下降，商业零售行业带来较大的增量需求，新技术为新零售插上数字的翅膀，智慧门店正如雨后春笋般涌现，为拼接屏企业带来无限的想象空间。

在上述多重发展风险和机会的背景之下，2018年上半年液晶拼接市场实现了快速“放量”。

根据互联网大数据公司近期发布的《2018年上半年中国大陆液晶拼接市场研究报告》显示：2018年上半年，中国大陆液晶拼接市场规模分别达到305.1千台和24.6亿元，量额同比分别上涨39.0%和14.0%。整体来看，上半年液晶拼接市场销量增势基本符合预期，但市场均价普遍下降导致销售额增幅不及预期。另外，从季度表现来看，二季度液晶拼接市场增幅明显放缓，同比增幅从一季度的53.5%下降到29.3%，市场正在面临增幅下滑的压力。

2018年上半年液晶拼接市场的“低价走量”的背后，呈现出以下的特点：

1、头部品牌稳增长，中间品牌走强回升

总体来看，2018年上半年液晶拼接市场中安防类企业优势仍然明显。TOP3品牌Hikvision、Dahua、Skyworth，其中Hikvision、Dahua实现稳增长，销量同比增幅均在30%以上，TOP2合计占据45%的市场份额。

同时，以Skyworth、Uniview、Tiandy、Menpad、TCL、Hisense等为主的中间品牌，在各自的优势领域内实现快速的增长，液晶拼接市场品牌格局尽管仍呈两头大、中间小的“哑铃型”结构，但品牌集中度有上升趋势，二季度拼接市场TOP15品牌份额有所提升，销售量占比78.3%，同比提升8.5个百分点。

2、55"逐渐上移，49"上涨明显

2018年上半年中国大陆液晶拼接市场尺寸结构正在调整，55"、46"和49"仍为市场主流，55"销量占比47.3%，49"明显上升，份额占比超过15%。

3、拼缝持续收窄，UNB首超75%，ENB持续渗透

2018年二季度中国大陆液晶拼接市场中，UNB拼缝销量占到76%的份额，占据市场绝对主流；1.7-1.8mm ENB份额占比10.0%，同比提升明显。从细分尺寸来看，55"ENB拼缝产品的销售已占16.8%，份额相对其他尺寸偏高。

从趋势来看，55"0.99mm“零”拼缝产品的上市，对于整个市场来说，将带来重大影响，SNB 或将逐渐退出市场，UNB作为市场中的低端产品销量将持续上升，而中端定位的ENB产品随着价格的下移，渗透率将会明显提升，作为市场高端定位的0.99mm MNB新品效应或将在2019年更为明显。

4、政府、交通、能源行业稳居TOP3，份额同比下降

上半年液晶拼接市场集中度仍然较高，TOP3行业为政府及公共服务、交通和能源及资源，占比近60%。政府行业稳居第一，占据34%的份额，仍是需求最大的细分行业，交通行业份额下降明显，主要是交通行业建设投资增加，需求增多，但受LED小间距影响较大，液晶拼接产品在高速公路优势明显；能源行业对液晶产品的需求主要是以电力为主，份额基本保持。

总结：液晶拼接行业在2018年正在经历关键的转型和变革，市场在不断拓展。拼接企业一方面要解决政府预算收紧以及小间距LED的冲击带来的增长压力，另一方面需要不断的技术创新，以客户需求痛点为核心，推进产品和解决方案的创新应用。目前拼接安防类企业正在进行人工智能与安防融合，谋求大安防生态圈，可想而知，在安防行业整体高景气背景下，“实战为王”的拼接安防企业将会“更大而强”。而拼接家电类企业立足自身优势资源，开拓发展新动力，也是必然选择。目前来看，企业一方面继续挖掘政府政务、交通、金融等传统领域的智能化带来的增量，另一方面培育和拓展智能零售、智慧展厅、智慧社区、智能会议等领域，也将会迎来更多的发展机会。